[금융경제신문=문혜원 기자]2017년 은행권 분위기는 그야말로 다산다난했다. 적폐청산, CEO 리스크, 채용 비리 의혹 등 도덕적 해이 비난이 쏟아지면서 국민신뢰는 땅에 떨어졌기 때문이다. 그러나 시장면에서는 은행 전반적 실적 상승이 두드려졌다. 

2018년에도 은행권은 기준금리 인상으로 순이자마진(NIM)의 개선되면서 꾸준한 성장세를 보일 것으로 전망된다.

다만, 금리인상에 따른 가계부채의 리스크 증가, 한계기업 위험도 급증에 따른 연체율 증가가 다소 걸림돌로 작용할 것으로 예상된다.

◇금융지주사 지배구조, 부실경영에서 변환 방향 예고

금융감독원이 지난 13일 내년 1월 금융회사 최고경영자 선정 및 승계프로그램 등 지배구조 대한 전면적 검사에 나설 것으로 발표하면서 그간 부실 지배구조로 지적돼 왔던 부분이 내년에는 달라질 것을 예고했다.

여기에 금융행정혁신위가 20일 금융회사 지배구조와 관련, 내부 인사의 참호 구축을 견제할 수 있도록 임원(후보)추천위원회 구성을 다양화해야 한다는 내용이 담긴 금융최종권고안을 발표해 더욱 지주사들의 부담으로 작용했다.

이에 일각에서는 금융기관을 대상으로 제도 혁신 차원에서 점검하는 것은 괜찮지만 오해의 소지를 주지 않기 위해 굉장히 조심스럽게 접근해야 한다는 측면과 4차 산업혁명 시대에 맞게 앞으로 금융공공기관의 지배구조 변환을 통해 성장을 도모할 수 있는 앞길로 갈 수 있다는 전망도 했다.

하이투자증권 연구원은 최근 발간한 ‘제4차 산업혁명과 지배구조 그리고 지주회사’ 리포트에서 “문재인 정부 출범 이후 스튜어드십 코드(기관투자자의 의결권 행사 지침) 도입 등 지배구조 개선과 관련된 작업이 속도를 내기 시작했다”며 “지배구조 개선의 최대 수혜주인 지주사 투자에 관심을 가져볼 시점”이라고 조언했다.

이밖에도 하나금융투자에서는 내년 은행 실적도 좋을 것으로 관측함에 따라 다만 이번해 일회성 등 역기저효과 극복이 관건이라는 분석이다.

금리인상으로 NIM이 2.0%이상 상승과 대출 4~5%증가로 인해 이자이익 증가가 비용 상승을 넘어설 것으로 예측했다. 일회성 역기정도 불구하고 영업이익 3.2%증가할 것으로 분석했다.

◇저금리 시대 종료, 금리인상에 가계부채 우려 대응책 필요

은행들은 내년 가계부채 증가, 한계기업 연체 위험, 경기민감업종 위축 등의 3대 리스크 관리에 주력할 것으로 전망된다.

내년 한은이 1~2회 수준으로 기준금리를 인상하면서 저금리 시대가 마감하고 고금리 시대로 전환되면서 가계부채 관리에 나설 방침이다.

금리인상에도 불구하고 은행권 가계부채는 충분히 관리 가능한 수준으로 올해에 이어 2018년에도 은행 성장세는 지속될 것으로 보인다.

가계부채 종합 대책 등 선제적 규제들이 시행되면서 가계 부채 부실화 가능성도 제한적일 전망되기 때문이다. 따라서 내년도 은행들의 건전성 흐름은 양호할 것으로 예상된다. 고신용 차주 확대로 금리 상승 환경에서도 안정적인 대손 흐름을 유지할 수 있다. 여기에 국내 은행의 연체 사이클이 내년에도 안정적 흐름을 유지할 것으로 내다봤다.

증권업계는 “은행들에게 금리 상승에 따른 대출 둔화와 대손비용 상승 우려는 내년에도 크지 않을 것”이라며 “금리 인상에 대한 개인의 민감도가 높지 않아 실수요자 중심의 대출은 계속될 것이다”고 밝혔다.

오히려 금리 인상은 은행의 무분별한 대출을 자제시켜 오히려 내년도 자산건전성 강화에 유리한 환경이 조성될 것으로 관측했다.

특히 금리인상이 순이자마진(NIM) 개선에 상당한 플러스 요인으로 작용할 것으로 내다봤다.

하나금융투자는 “이자이익이 자산증가 속도를 넘어, NIM 개선수준만큼 더 오르게 될 것”이라며 “따라서 은행업계의 이익은 더욱 가파르게 올라올 수 있다”고 밝혔다.

내년도 은행 및 금융지주회사의 영업이익 전망치는 14조1000억 원에 달할 것으로 추정하고 있다.이는 올해 대비 3.2% 가량 늘어난 수치다.

다만 일각에서는 금리사장 오름에 따른 가계부채 우려에 대한 대응책도 내년에 나올 것으로 관측했다. 금리인상이 은행기관면에서는 예대마진폭이 유리해 수익성 차원에서는 유리 지 몰라도 가계부채는 연체율이 올라 채무자 부담 우려에 대해 정책당국에서 상시 모니터링해 대응책을 강구해야 한다는 분석이다.

구자현 한국금융연구개발원 박사는 “국내경기가 지금까지는 나쁘지 않은 편이어서 금리를 올렸지만, 내년에는 어떻게 바뀔지 모른다”면서 “물론 반도체 산업 수출 호황으로 인해 자금유치가 들어오면서 경기전망이 내년에도 이어질 것으로 보이지만, 환율상승 등 물가적 측면과 외환자금 유출 가능성 등을 고려한 대응책은 필요하다”고 말했다.

또한 인터넷 전문은행의 출현으로 금융권 내 대출 시장의 영역 변화가 기대된다.

◇가계대출보다 중소ㆍ벤처ㆍ스타트업 기업 지원 주력 

은행들은 정부의 8·2부동산 대책과 가계부채 종합 대책 영향으로 가계대출 옥죄기에 나서면서 가계대출 성장세가 둔화될 것으로 예상하고, 기업여신에 더욱 집중할 것으로 보인다.

특히 금융당국이 예대마진에 의존하고 있는 은행권의 영업행태에 대해 질책하고 생산적 금융을 강하게 요구한 만큼 중소기업 대출 증가와 함께 벤처ㆍ스타트업 기업 지원을 늘일 것으로 전망된다.

신한금융투자는 “정부의 중소기업 대출 정책 강화, 경기 여건 개선, 은행들의 높아진 자본비율을 감안하면 그동안 담보 위주 등 소극적인 여신 정책에서 위험부담(Risk-taking)으로 전환이 기대된다”면서 “중소기업 대출 성장률은 9.5%로 가정되며 총 대출 성장률은 5.5%로 올해 5.0%대비 소폭의 성장 확대가 예상된다”고 설명했다. 

다만 은행들이 퍼주기식 기업대출은 배제할 것으로 예상된다.

문혜원 기자  ft10@fetimes.co.kr

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